| تبلیغات متنی |
تقویم اسپرد چیست؟
اسپرد تقویم یک تکنیک معاملاتی است که شامل خرید مشتقه یک دارایی در یک ماه و فروش مشتق از همان دارایی در یک ماه دیگر است. معمولاً در مورد قراردادهای آتی در بازارهای کالا، به ویژه برای غلات مانند گندم، ذرت، برنج و غیره انجام می شود. معاملات آتی یک فعالیت بسیار بی ثبات است، زیرا بیشتر قیمت ها به دلیل شرایط اقتصادی کلان خارجی متعدد تحت تأثیر قرار می گیرند. کنترل می شود.
بیشتر بدانید:
در بیشتر موارد، واحد پول یک کشور به ارزش کالاهایی که صادر می کند، گره خورده است. در معاملات اسپرد، قیمت‌های بازار کالاها تأثیر کمی بر سود حاصل از سرمایه‌گذاران دارد. به این دلیل است که دو بخش مختلف تجارت وجود دارد، خرید یک قرارداد و فروش یکی دیگر.
بنابراین، سودآوری در رابطه بین دو اسپرد نهفته است. یک سرمایه گذار ممکن است در یک مرحله از معامله پول به دست بیاورد و در مرحله دیگر ضرر کند. یک اسپرد موفق زمانی است که در آن سود از یک پا بیشتر از ضرر از دست دیگر باشد، در نتیجه سود کلی را برای سرمایه گذار به ارمغان می آورد.
خلاصه
اسپرد تقویم یک تکنیک معاملاتی است که شامل خرید مشتقه یک دارایی در یک ماه و فروش مشتق از همان دارایی در یک ماه دیگر است.
معاملات آتی یک فعالیت بسیار بی ثبات است، زیرا بیشتر قیمت ها به دلیل شرایط اقتصادی کلان خارجی متعددی که قابل کنترل نیستند، تحت تأثیر قرار می گیرند.
یک اسپرد موفق زمانی است که در آن سود از یک پا بیشتر از ضرر از دست دیگر باشد، در نتیجه سود کلی را برای سرمایه گذار به ارمغان می آورد.
هزینه حمل
تفاوت بین قراردادهای آتی همان کالا در یک دوره دو ماهه به عنوان هزینه حمل شناخته می شود. این شامل هزینه نگهداری کالا برای دوره زمانی بین دو ماه مورد نظر است. به معنای واقعی کلمه، هزینه «حمل» کالا برای یک دوره زمانی مشخص است. این شامل هزینه های مالی مانند بهره وام های گرفته شده، بیمه، هزینه های ذخیره سازی و هزینه فرصت مرتبط با انتخاب یک موقعیت نسبت به موقعیت دیگر است.
تفاوت قیمت بین دو موقعیت قرارداد در نمودارهای اسپرد آتی بررسی می شود. این به سرمایه گذاران کمک می کند تا حاشیه های معامله در یک دانه خاص را مدیریت کنند. نظارت بر اسپردهای آتی نیز برای پیش‌بینی جهت‌های قیمت آتی کالاها مفید است، زیرا موقعیت‌ها می‌توانند نشانه‌هایی از کمبود یا مازاد در آینده (به دلیل رشد محصولات زراعی) نشان دهند.
کنتانگو و عقب ماندگی
معامله در اسپرد به سرمایه گذاران امکان می دهد تا ریسک موجود را کاهش دهند، زیرا معاملات عمدتاً تحت تأثیر عوامل عرضه و تقاضا قرار می گیرند. در ماه‌هایی که عرضه برای تامین تقاضا کافی است، قراردادهای معوق گران‌تر از ماه‌های نزدیک هستند. چنین وضعیتی، زمانی که قیمت طبق قرارداد آتی (قیمت آتی) بالاتر از قیمت ورزش یا ارزش واقعی بازار کالا در تاریخ تحویل باشد، کنتانگو یا فورواردشن نامیده می‌شود.
برعکس، زمانی که کالا با قیمتی کمتر از قیمت لحظه ای آن معامله می شود، گفته می شود که بازار در حال رکود است. ماه های نزدیک ماه هایی هستند که قرار است قرارداد آتی در آن ها منقضی شود یا ماه هایی که تاریخ تحویل در آن است. ماه های معوق، قسمت بعدی همان است. دو نوع مختلف موقعیت اسپرد به شرح زیر است:
گسترش گاو نر: زمانی که یک معامله گر ماه نزدیک را می خرد و ماه معوق را می فروشد.
اسپرد خرس: وقتی تاجر ماه نزدیک را می فروشد و ماه معوق را می خرد. در مواردی که نوسانات بازار پیش بینی می شود اتفاق می افتد. نوسانات قیمت همیشه در ماه‌های نزدیک بیشتر است و در ماه‌های معوق تثبیت می‌شود.
انواع دیگر اسپرد
در بازار غلات، سه نوع عمده اسپرد وجود دارد:
اسپردهای درون بازاری/ اسپردهای تقویم: خرید قرارداد آتی برای یک غله معین در یک ماه و فروش قرارداد دیگری برای همان دانه در ماه متفاوت.
اسپردهای بین بازاری: خرید و فروش قراردادهای آتی غلات مرتبط به طور همزمان. به عنوان مثال، ذرت و سویا کالاهای مرتبط هستند و نسبت قیمت آنها در هنگام تصمیم گیری برای تجارت در نظر گرفته می شود.
اسپرد کالا-محصول: خرید و فروش آتی به ترتیب برای کالاهای خام و کالاهای فرآوری شده (با استفاده از همان کالای خام). به عنوان مثال، اگر سویا کالا باشد، شیر سویا محصول آن است.
برای آشنایی بیشتر با تقویم اسپرد روی لینک زیر کلیک کنید:
https://corporatefinanceinstitute.com/resources/derivatives/calendar-spread/