درباره :

بازار گاوی چیست؟

بازار صعودی شرایط یک بازار مالی است که در آن قیمت ها در حال افزایش است یا انتظار می رود افزایش یابد. اصطلاح "بازار گاوی" اغلب برای اشاره به بازار سهام استفاده می شود، اما می تواند برای هر چیزی که معامله می شود، مانند اوراق قرضه، املاک و مستغلات، ارزها و کالاها به کار رود.

از آنجایی که قیمت اوراق بهادار اساساً به طور مداوم در طول معاملات افزایش و کاهش می یابد، اصطلاح "بازار گاوی" معمولاً برای دوره های طولانی که در آن بخش بزرگی از قیمت اوراق بهادار در حال افزایش است، استفاده می شود. بازارهای گاوی تمایل دارند ماه ها یا حتی سال ها دوام بیاورند.
نکته های کلیدی

    بازار صعودی دوره زمانی در بازارهای مالی است که قیمت یک دارایی یا اوراق بهادار به طور مداوم افزایش می یابد.
    تعریف رایج پذیرفته شده بازار گاوی زمانی است که قیمت سهام پس از دو بار کاهش 20 درصدی، 20 درصد افزایش می یابد.
    معامله گران از استراتژی های مختلفی مانند افزایش خرید و نگهداری و اصلاح برای سود بردن از بازارهای صعودی استفاده می کنند.

بیشتر بدانید:

رایج ترین انواع سفارشات در معاملات

درک بازارهای گاوی

مشخصه بازارهای صعودی خوش بینی، اعتماد سرمایه گذاران و انتظاراتی است که نتایج قوی باید برای مدت طولانی ادامه یابد. پیش بینی اینکه چه زمانی روندها در بازار ممکن است تغییر کند، دشوار است. بخشی از دشواری این است که اثرات روانی و حدس و گمان ممکن است گاهی اوقات نقش بزرگی در بازار بازی کند.

هیچ معیار مشخص و جهانی برای شناسایی بازار صعودی استفاده نشده است. با این وجود، شاید رایج ترین تعریف از بازار صعودی وضعیتی باشد که در آن قیمت سهام 20 درصد یا بیشتر از پایین ترین سطح اخیر افزایش می یابد.

از آنجایی که پیش‌بینی بازارهای صعودی دشوار است، تحلیلگران معمولاً می‌توانند این پدیده را پس از وقوع تشخیص دهند. یک بازار صعودی قابل توجه در تاریخ اخیر، دوره بین سال‌های 2003 و 2007 بود. در این مدت، S&P 500 پس از کاهش قبلی با حاشیه قابل توجهی افزایش یافت. با اثرگذاری بحران مالی 2008، پس از اجرای بازار صعودی مجدداً کاهش عمده ای رخ داد
ویژگی های بازار گاو نر

بازارهای گاوی معمولاً زمانی اتفاق می‌افتند که اقتصاد در حال تقویت است یا در حال حاضر قوی است. آنها معمولاً مطابق با تولید ناخالص داخلی قوی (GDP) و کاهش بیکاری اتفاق می‌افتند و اغلب با افزایش سود شرکت‌ها همزمان می‌شوند. اعتماد سرمایه‌گذاران نیز در طول یک دوره افزایشی بازار افزایش می‌یابد. تقاضای کلی برای سهام همراه با لحن کلی بازار مثبت خواهد بود. علاوه بر این، افزایش کلی در میزان فعالیت IPO در طول بازارهای صعودی وجود خواهد داشت.

قابل ذکر است که برخی از عوامل فوق آسانتر از سایر عوامل قابل اندازه گیری هستند. در حالی که سود و بیکاری شرکت ها قابل اندازه گیری هستند، برای مثال، سنجش لحن کلی تفسیر بازار دشوارتر است. عرضه و تقاضا برای اوراق بهادار باال خواهد بود: عرضه ضعیف خواهد بود در حالی که تقاضا قوی خواهد بود. سرمایه گذاران مشتاق خرید اوراق بهادار خواهند بود، در حالی که تعداد کمی حاضر به فروش خواهند بود. در یک بازار صعودی، سرمایه گذاران تمایل بیشتری به شرکت در بازار (سهام) برای کسب سود دارند.
بازارهای گاوی در مقابل خرسی

نقطه مقابل بازار گاوی، بازار نزولی است که با کاهش قیمت ها مشخص می شود و معمولاً در بدبینی پوشانده می شود. اعتقاد رایج در مورد منشأ این اصطلاحات نشان می دهد که استفاده از "گاو نر" و "خرس" برای توصیف بازارها از نحوه حمله حیوانات به مخالفان خود ناشی می شود. یک گاو نر شاخ های خود را به هوا می زند، در حالی که یک خرس پنجه های خود را به سمت پایین می کشد. این اقدامات استعاره ای از حرکت یک بازار است. اگر روند صعودی باشد، بازار صعودی است. اگر روند کاهشی باشد، بازار نزولی است.

بازارهای گاوی و خرسی اغلب با چرخه اقتصادی منطبق می شوند که شامل چهار مرحله است: گسترش، اوج، انقباض و فرورفتگی. شروع یک بازار صعودی اغلب یک شاخص پیشرو برای توسعه اقتصادی است. از آنجایی که احساسات عمومی در مورد شرایط اقتصادی آینده قیمت سهام را هدایت می کند، بازار اغلب حتی قبل از اینکه اقدامات اقتصادی گسترده تر، مانند رشد تولید ناخالص داخلی (GDP) شروع به رشد کند، افزایش می یابد. به همین ترتیب، بازارهای نزولی معمولاً قبل از وقوع انقباض اقتصادی ایجاد می‌شوند.
چگونه از یک بازار گاوی سود ببریم

سرمایه‌گذارانی که می‌خواهند از بازار صعودی سود ببرند، باید زودتر خرید کنند تا از افزایش قیمت‌ها استفاده کنند و وقتی به اوج خود رسیدند، آن‌ها را بفروشند. اگرچه تعیین زمان پایین و قله دشوار است، اما بیشتر تلفات حداقل بوده و معمولاً موقتی هستند. در زیر، چندین استراتژی برجسته را که سرمایه‌گذاران در طول دوره‌های بازار صعودی استفاده می‌کنند، بررسی خواهیم کرد. با این حال، از آنجایی که ارزیابی وضعیت بازار در حال حاضر دشوار است، این استراتژی ها حداقل درجاتی از ریسک را نیز شامل می شوند.

خرید و نگه داری

یکی از اساسی‌ترین استراتژی‌ها در سرمایه‌گذاری، فرآیند خرید یک اوراق بهادار خاص و نگه‌داشتن آن به‌طور بالقوه برای فروش آن در آینده است. این استراتژی لزوماً شامل اعتماد سرمایه گذار است: چرا یک اوراق بهادار را نگه دارید مگر اینکه انتظار افزایش قیمت آن را داشته باشید؟ به همین دلیل، خوش بینی همراه با بازارهای صعودی به تقویت رویکرد خرید و نگهداری کمک می کند.
افزایش خرید و نگهداری

افزایش خرید و نگه‌داری تغییری از استراتژی خرید و نگه‌داری ساده است و ریسک بیشتری را در بر دارد. فرضیه پشت رویکرد افزایش خرید و نگهداری این است که تا زمانی که قیمت اوراق بهادار افزایش یابد، سرمایه‌گذار به افزایش دارایی خود در اوراق بهادار ادامه خواهد داد. یکی از روش‌های رایج برای افزایش دارایی‌ها نشان می‌دهد که یک سرمایه‌گذار به ازای هر افزایش در قیمت سهام با مبلغ از پیش تعیین‌شده، مقدار ثابت اضافی سهام را خریداری می‌کند.


اصلاح یک دوره کوتاه است که در آن روند کلی در قیمت اوراق بهادار معکوس می شود. حتی در طول یک بازار صعودی، بعید است که قیمت سهام فقط صعودی باشد. در عوض، احتمالاً دوره‌های زمانی کوتاه‌تری وجود دارد که در آن ریزش‌های کوچک نیز اتفاق می‌افتد، حتی اگر روند کلی به سمت بالا ادامه یابد.

برخی از سرمایه گذاران به دنبال اصلاحات در بازار صعودی هستند و در این دوره ها برای خرید حرکت می کنند. تفکر پشت این استراتژی این است که با فرض ادامه بازار صعودی، قیمت اوراق بهادار مورد نظر به سرعت بالا می‌رود و به‌طور عطف به ماسبق قیمت خرید با تخفیف را برای سرمایه‌گذار فراهم می‌کند.
معاملات کامل نوسان

شاید تهاجمی ترین راه برای تلاش برای سرمایه گذاری در بازار صعودی، فرآیندی باشد که به عنوان معاملات نوسان کامل شناخته می شود. سرمایه‌گذارانی که از این استراتژی استفاده می‌کنند، نقش‌های بسیار فعالی را ایفا می‌کنند و از روش‌های کوتاه‌فروشی و سایر تکنیک‌ها استفاده می‌کنند تا با توجه به تغییرات در بازار افزایشی بزرگ‌تر، حداکثر سود را کاهش دهند.
مثال بازار گاو نر

پربارترین بازار گاوی در تاریخ مدرن آمریکا در پایان دوران رکود تورمی در سال 1982 آغاز شد و در خلال رکود دات کام در سال 2000 به پایان رسید. در طول این بازار گاوی سکولار - اصطلاحی که نشان دهنده یک بازار صعودی طولانی مدت است - میانگین صنعتی داوجونز (DJIA) به طور متوسط ​​15% بازده سالانه داشت. 3 NASDAQ، یک بورس فناوری سنگین، ارزش خود را بیش از سه برابر بین سال‌های 1995 و 2000 افزایش داد و از 755 به بیش از 2400 رسید. 5

از سال 2000 تا 2009، بازار برای استقرار در تلاش بود و متوسط ​​بازده سالانه 1.16٪ را ارائه کرد. با این حال، سال 2009 شاهد شروع یک بازار صعودی بیش از ده ساله بود.6 تحلیلگران بر این باورند که آخرین بازار صعودی در 9 مارس 2009 آغاز شد و عمدتاً توسط افزایش سهام فناوری رهبری شد.
چرا وقتی قیمت ها بالا می رود به آن بازار "گاوی" می گویند؟

منشأ واقعی اصطلاح "گاوی" در معرض بحث است. عبارات «خرس» (برای بازارهای پایین) و «گاو نر» (برای بازارهای بالا) به عقیده برخی از روش حمله هر حیوان به مخالفان خود ناشی می شود. یعنی یک گاو نر شاخ هایش را به هوا پرتاب می کند، در حالی که یک خرس به سمت پایین می کشد. سپس این اقدامات به صورت استعاری به حرکت یک بازار مرتبط شد. اگر روند صعودی بود، بازار صعودی در نظر گرفته می شد. اگر روند کاهشی بود، بازار نزولی بود.

برخی دیگر به نمایشنامه های شکسپیر اشاره می کنند که به نبردهای گاوی و خرس اشاره می کند. در «مکبث»، شخصیت نام‌آور بدبخت می‌گوید که دشمنانش او را به یک چوب بسته‌اند، اما «مثل خرس، من باید در مسیر مبارزه کنم». در «هیجان زیادی درباره هیچ» گاو نر جانوری وحشی اما نجیب است. چندین توضیح دیگر نیز وجود دارد.
آیا از سال 2022 در بازار صعودی هستیم؟

به طور کلی، اگر بازار 20 درصد یا بیشتر از پایین‌ترین حد خود در کوتاه‌مدت بالاتر رفته باشد، یک بازار صعودی وجود دارد. از زمان فروش چشمگیر بازار در طول بحران مالی 2008-2009، بازار سهام بازار صعودی انعطاف پذیری را نشان داده است، به طور قابل توجهی افزایش یافته و بیش از ده سال پس از آن سقوط بازار به بالاترین حد خود رسیده است (علیرغم برخی عقب نشینی های شدید در طول بازار).
چه چیزی باعث افزایش قیمت سهام در بازار گاوی می شود؟

بازارهای گاو نر اغلب در کنار یک اقتصاد قوی، قوی و در حال رشد وجود دارند. قیمت سهام توسط انتظارات آتی از سود و توانایی شرکت ها برای ایجاد جریان های نقدی مشخص می شود. اقتصاد تولید قوی، اشتغال بالا و افزایش تولید ناخالص داخلی، همگی نشان می‌دهند که سود همچنان به رشد خود ادامه خواهد داد و این در افزایش قیمت سهام منعکس می‌شود. نرخ های بهره پایین و نرخ های مالیات شرکتی پایین نیز برای سودآوری شرکت ها مثبت هستند.

چرا بازارهای گاوی گاهی دچار تزلزل می شوند و به بازارهای خرسی تبدیل می شوند؟

هنگامی که اقتصاد به یک وصله سخت می رسد، به عنوان مثال در مواجهه با رکود یا افزایش بیکاری، حفظ افزایش قیمت سهام دشوار می شود. علاوه بر این، رکود اغلب با چرخش منفی در احساسات سرمایه گذار و مصرف کننده همراه است، جایی که روانشناسی بازار بیشتر به ترس یا کاهش ریسک می پردازد تا حرص و آز یا ریسک.

برای اینکه بهتر بدانید بازار گاوی چیست روی لینک زیر کلیک کنید:

https://www.investopedia.com/terms/b/bullmarket.asp