| تبلیغات متنی |
خرید و نگه داشتن چیست؟
خرید و نگهداری یک استراتژی سرمایه گذاری غیرفعال است که در آن سرمایه گذار سهام (یا انواع دیگر اوراق بهادار مانند ETF) را خریداری می کند و آنها را برای مدت طولانی بدون توجه به نوسانات بازار نگه می دارد. سرمایه‌گذاری که از استراتژی خرید و نگهداری استفاده می‌کند، به طور فعال سرمایه‌گذاری‌ها را انتخاب می‌کند اما هیچ نگرانی برای تغییرات کوتاه‌مدت قیمت و شاخص‌های فنی ندارد. بسیاری از سرمایه گذاران افسانه ای مانند وارن بافت و جک بوگل، رویکرد خرید و نگهداری را به عنوان ایده آل برای افرادی که به دنبال بازده بلندمدت سالم هستند، ستایش می کنند.
بیشتر بدانید:
مازاد بودجه چیست؟ تاثیر، مزایا و معایب چیست؟
نکته های کلیدی
خرید و نگهداری یک استراتژی منفعل بلند مدت است که در آن سرمایه گذاران یک سبد سهام نسبتاً پایدار را در طول زمان بدون توجه به نوسانات کوتاه مدت نگه می دارند.
سرمایه گذاران خرید و نگهداری تمایل دارند به طور متوسط در افق های زمانی طولانی تر و پس از کارمزد از مدیریت فعال بهتر عمل کنند و معمولاً می توانند مالیات بر عایدی سرمایه را به تعویق بیندازند.
با این حال، منتقدان استدلال می کنند که سرمایه گذاران خرید و نگهداری ممکن است در زمان های بهینه فروش نکنند.
نحوه خرید و نگهداری کار می کند
خرد سرمایه گذاری متعارف نشان می دهد که با افق زمانی طولانی، سهام بازده بالاتری نسبت به سایر طبقات دارایی مانند اوراق قرضه دارند. با این حال، بحث هایی در مورد اینکه آیا استراتژی خرید و نگه داشتن بر استراتژی سرمایه گذاری فعال برتری دارد یا خیر وجود دارد. هر دو طرف استدلال های معتبری دارند، اما استراتژی خرید و نگهداری دارای مزایای مالیاتی است زیرا سرمایه گذار می تواند مالیات بر عایدی سرمایه را بر روی سرمایه گذاری های بلندمدت به تعویق بیندازد.
خرید سهام سهام عادی به معنای در اختیار گرفتن مالکیت یک شرکت است. مالکیت امتیازات خود را دارد که شامل حق رای و سهم در سود شرکت با رشد شرکت می شود. سهامداران به عنوان تصمیم گیرندگان مستقیم عمل می کنند و تعداد آرای آنها برابر با تعداد سهامی است که دارند. سهامداران در مورد مسائل مهم مانند ادغام و تملک رأی می دهند و مدیران را برای هیئت مدیره انتخاب می کنند. سرمایه گذاران فعالی که دارایی قابل توجهی دارند نفوذ قابل توجهی بر مدیریت دارند که اغلب به دنبال کسب نمایندگی در هیئت مدیره هستند.
سهامداران متعهد با درک این موضوع که تغییر زمان بر است، استراتژی های خرید و نگهداری را اتخاذ می کنند. سرمایه گذاران خرید و نگهداری به جای اینکه مالکیت را وسیله ای کوتاه مدت برای سود در حالت معامله گر روزانه بدانند، سهام را از طریق بازارهای صعودی و نزولی نگه می دارند. بنابراین صاحبان سهام ریسک نهایی شکست یا پاداش عالی قدردانی قابل توجه را متحمل می شوند.
خرید و نگهداری را اغلب معاملات موقعیت نیز می نامند.
مدیریت فعال در مقابل مدیریت غیرفعال
بحث بر سر سبک های مدیریت منفعل در مقابل فعال همچنان ادامه دارد. یک سرمایه گذار خرید و نگهداری نشان دهنده سبک مدیریت منفعل است. در مورد صندوق‌های سرمایه‌گذاری مشترک یا صندوق‌های قابل معامله در بورس، پرتفوی‌های شاخص‌شده منعکس‌کننده معیارهای مشترک هستند.
با افزایش مجدد توازن و وزن دهی شاخص ها نسبت به ارزش بازار، نرخ های گردش مالی که اغلب در میان صندوق های غیرفعال کمتر از 5 درصد است (مانند پرتفوی شاخص S&P 500)، به دلیل تمرکز مدیران بر روی مسائل در بازار گسترده، بسیار پایین می ماند. سهام تا زمانی که جزء شاخص ها باقی می مانند نگهداری می شوند.
حتی اگر اوراق بهاداری را که خریداری می کنید برای بلندمدت نگه دارید، همچنان باید نوسانات قیمت را در نظر بگیرید و به عملکرد آنها توجه کنید.
نمونه دنیای واقعی خرید و نگه داشتن
نمونه ای از استراتژی خرید و نگهداری که می توانست به خوبی کار کند، خرید سهام اپل (AAPL) است. اگر یک سرمایه گذار 100 سهم را به قیمت پایانی آن 18 دلار به ازای هر سهم در ژانویه 2008 خریداری کرده بود و تا ژانویه 2019 در سهام باقی می ماند، سهام به 157 دلار به ازای هر سهم صعود می کرد. این بازدهی نزدیک به 900٪ در بیش از 10 سال است.
کسانی که مخالف استفاده از یک استراتژی بلندمدت هستند، ادعا می‌کنند که سرمایه‌گذاران با رهایی از نوسانات به جای قفل کردن سود و از دست دادن زمان‌بندی بازار، سود را کنار می‌گذارند. برخی از متخصصان هستند که به طور منظم با استراتژی های معاملاتی کوتاه مدت موفق می شوند، اما خطرات می تواند بیشتر باشد. موفقیت سرمایه گذاری نیز با وفاداری، تعهد به مالکیت و پیگیری ساده برای ایستادن یا حرکت نکردن از یک موقعیت انتخابی محقق می شود.
برای آشنایی بیشتر با Buy and hold روی لینک زیر کلیک کنید:
https://www.investopedia.com/terms/b/buyandhold.asp